Sistema alternativo de negociação - ATS Um sistema alternativo de negociação (ATS) é um sistema comercial que não é regulado como uma troca, mas é um local para combinar as ordens de compra e venda de seus assinantes. Sistemas de negociação alternativos estão ganhando popularidade em todo o mundo e representam grande parte da liquidez encontrada em questões negociadas publicamente. A regulamentação ATS foi introduzida pela SEC em 1998 e destina-se a proteger os investidores ea resolver quaisquer preocupações decorrentes deste tipo de sistema de negociação. O Regulamento ATS exige um registro mais rigoroso e exige relatórios mais intensivos sobre questões como a transparência, uma vez que o sistema atinja mais de 5 do volume de negociação para qualquer segurança. BREAKING DOWN Sistema de Trading Alternativo - ATS Muitos sistemas de negociação alternativos são especificamente projetados para combinar compradores e vendedores que negociam em quantidades muito grandes (principalmente comerciantes profissionais e investidores). Além disso, as instituições costumam usar um ATS para encontrar contrapartes para transações, ao invés de negociar grandes blocos de ações no câmbio normal, uma prática que pode distorcer o preço de mercado em uma direção específica, dependendo de uma ação particular capitalização de mercado e volume de negociação. Exemplos de sistemas alternativos de negociação incluem, mas não estão limitados a, redes de comunicação eletrônica (ECNs), redes de cruzamento e mercados de chamadas. Enviado em 6 de outubro de 2017 No Canadá, antes da proliferação de (Sistemas Alternativos de Negociação (ATSs) Foi negociado em uma troca centralizada. As ATSs proliferam, compradores, vendedores e seus agentes têm uma gama crescente de opções ao decidir onde e como executar um trade. ATSs competem entre si e com as trocas tradicionais, oferecendo, entre outras coisas, Diferentes modelos operacionais, tipos de comércio e estruturas de taxas. A competição e inovação que são estimulados pelo aumento em mercados múltiplos também criar complicações. Os reguladores devem lidar com como regular essas alternativas eletrônicas para trocas tradicionais registrants (corretores, concessionários e consultores) devem lidar Como cumprir suas obrigações com clientes e outras obrigações regulatórias diante de múltiplos mercados e investidores Precisam ser capazes de entender as opções disponíveis e as oportunidades ou armadilhas que eles representam. Ontem, meu colega Simon Romano e eu hospedamos um seminário de pequeno-almoço no qual discutimos o novo mundo de vários mercados no Canadá, incluindo como o ambiente de mercado múltiplo é regulamentado e os desafios enfrentados pelos reguladores. O seminário abordou questões decorrentes da proliferação de sistemas alternativos de negociação eo que essa nova e múltipla realidade do mercado representa para o comércio de valores mobiliários no Canadá. Estes incluíram questões relacionadas com as operações de ATS, tais como pools escuros e ordens escuras, bem como as ramificações para marketplaces e negociantes no que diz respeito à sua melhor execução, trade-through e outras obrigações. Para aqueles de vocês que werent capaz de fazer o seminário, por favor, encontre as lâminas abaixo. 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S.W. 2000, AU Telefone: (61-2) 9232-7199 Fax: (61-2) 9232-6908Frequently Requerido FOIA Documento: Sistema Alternativo de Negociação (quotATSquot) Lista O Que Você Deve Saber Sobre o Arquivo de Dados Este relatório é fornecido como um arquivo PDF . O relatório inclui o nome, o (s) nome (s) sob o qual o negócio é conduzido e a localização de cada arquivador atual de um formulário ATS. Ele é organizado alfabeticamente pelo nome do sistema de negociação alternativa. Observe que, a partir de 13 de março de 2017, o formato da lista ATS foi alterado. O que você deve saber sobre os dados A SEC recebe submissões de sistemas de negociação alternativos em uma base contínua de acordo com a regulamentação ATS. Observamos que a lista de sistemas de negociação alternativos muda ao longo do tempo. Consequentemente, o pessoal da Comissão espera actualizar a lista conforme as circunstâncias o justifiquem. Para questões técnicas sobre o site, envie um e-mail para webmastersec. gov. Para obter informações adicionais sobre os dados, entre em contato com o Escritório de Interpretação e Orientação, Divisão de Negociação e Mercados em 202-551-5777 ou tradingandmarketssec. gov. Listas de Arquivo de Lista Atual
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