Sharpe Ratio Calculator Sobre esta ferramenta A calculadora de proporção de Sharpe online é usada para calcular a proporção de sharpe. Sharpe Ratio O índice de Sharpe, chamado de William Forsyth Sharpe, é uma medida do excesso de retorno (ou prémio de risco) por unidade de risco em um ativo de investimento ou uma estratégia de negociação. O índice de Sharpe é usado para caracterizar o quão bem o retorno de um recurso compensa o investidor pelo risco assumido, quanto maior o número da relação de Sharpe melhor. Uma relação Sharpe negativa indica que um recurso sem risco seria melhor do que a segurança que está sendo analisada. O índice de Sharpe também é chamado de índice de Sharpe, medida de Sharpe ou razão de recompensa / variação. Calculando a relação Sharpe O índice Sharpe é calculado subtraindo a taxa livre de risco da taxa de retorno de uma carteira e dividindo o resultado pelo desvio padrão dos retornos da carteira. A fórmula de proporção de Sharpe é a seguinte: Ratio de Sharpe (Retorno esperado do portfólio - Taxa de risco livre) Desvio padrão da carteiraRelação de conversão BREAKING Down Proporção Sharpe A razão Sharpe tornou-se o método mais utilizado para calcular o retorno ajustado ao risco no entanto, pode ser impreciso quando Aplicado a carteiras ou ativos que não possuem uma distribuição normal dos retornos esperados. Muitos ativos possuem alto grau de kurtosis (cauda gordo) ou negatividade negativa. O índice Sharp também tende a falhar ao analisar as carteiras com riscos não-lineares significativos, como opções ou warrants. Metodologias alternativas de retorno ajustadas ao risco emergiram ao longo dos anos, incluindo a Razão Sortino. Return Over Maximum Drawdown (RoMaD) e Treynor Ratio. A Teoria Moderna da Carteira afirma que a adição de ativos a uma carteira diversificada que possui correlações de menos de um entre si pode diminuir o risco do portfólio sem sacrificar o retorno. Essa diversificação servirá para aumentar o índice de Sharpe de um portfólio. Relação de Sharpe (retorno médio do portfólio Taxa sem risco) Desvio padrão do retorno da carteira A fórmula de taxa Sharpe ex-ante usa os retornos esperados, enquanto o índice Sharpe ex-post usa rendimentos realizados. Aplicações da Razão de Sharpe A relação de Sharpe é freqüentemente usada para comparar a mudança nas características gerais de retorno de risco de uma carteira quando um novo ativo ou classe de ativos é adicionado a ela. Por exemplo, um gerente de portfólio está considerando adicionar uma alocação de fundos de hedge à sua carteira de ações de investimento 5050 existente, que possui um índice Sharpe de 0,67. Se a alocação de novas carteiras for 404020 ações, títulos e uma diversificada alocação de hedge funds (talvez um fundo de fundos), o índice Sharpe aumenta para 0,87. Isso indica que, embora o investimento em hedge funds seja arriscado como uma exposição autônoma, ele melhora a característica risco-retorno da carteira combinada e, assim, acrescenta um benefício de diversificação. Se a adição do novo investimento baixou o índice Sharpe, não deve ser adicionado ao portfólio. O índice de Sharpe também pode ajudar a explicar se o retorno de um excesso de carteira deve-se a decisões de investimento inteligente ou a um risco demais. Embora um portfólio ou fundo possa desfrutar de retornos mais altos do que seus pares, é apenas um bom investimento se esses retornos mais altos não vierem com um excesso de risco adicional. Quanto maior o índice Sharpe de carteiras, melhor será o desempenho ajustado ao risco. Uma relação Sharpe negativa indica que um recurso sem risco seria melhor do que a segurança que está sendo analisada. Críticas e alternativas O índice Sharpe usa o desvio padrão dos retornos no denominador como seu proxy do risco total do portfólio, o que pressupõe que os retornos são normalmente distribuídos. A evidência mostrou que os retornos sobre os ativos financeiros tendem a desviar-se de uma distribuição normal e podem fazer interpretações da relação Sharpe enganadoras. Uma variação da razão Sharpe é a razão Sortino. Que remove os efeitos dos movimentos ascendentes dos preços no desvio padrão para medir apenas retorno contra a volatilidade do preço decrescente e usa a semivariância no denominador. A relação Treynor usa risco sistemático. Ou beta () em vez de desvio padrão como a medida de risco no denominador. O índice de Sharpe também pode ser jogado por fundos de hedge ou por gerentes de portfólio que buscam aumentar seu histórico aparente de retorno ajustado ao risco. Isso pode ser feito através de: Alongamento do intervalo de medição: Isso resultará em uma menor estimativa de volatilidade. Por exemplo, o desvio padrão anualizado dos retornos diários é geralmente superior ao dos retornos semanais, o que, por sua vez, é maior do que o retorno mensal. Combinando os retornos mensais, mas calculando o desvio padrão dos retornos mensais não compostos. Escrever fora do dinheiro coloca e convoca um portfólio: esta estratégia pode potencialmente aumentar o retorno, cobrando a opção premium sem pagar por vários anos. Estratégias que envolvem assumir o risco de inadimplência. risco de liquidez. Ou outras formas de risco de catástrofe têm a mesma capacidade de relatar uma relação Sharpe tendencialmente elevada. (Um exemplo é os índices Sharpe de fundos de hedge neutros do mercado antes e depois da crise de liquidez de 1998.) Suavização dos retornos: usando certas estruturas derivadas, marcação infrequente ao mercado de ativos ilíquidos ou usando modelos de preços que subestimam ganhos ou perdas mensais podem Reduzir a volatilidade relatada. Eliminando rendimentos extremos: uma vez que esses retornos aumentam o desvio padrão reportado de um fundo de hedge, um gerente pode optar por tentar eliminar o melhor e o pior retorno mensal a cada ano para reduzir o desvio padrão.
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